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高通苹果和解扰动5G版图

作者: 发布时间:2019-05-03 09:30

特朗普(Trump)政府为即将到来的5G无线通信浪潮找到一家国家技术冠军的愿望,可能正在结出硕果。

高通(Qualcomm)本周与苹果(Apple)达成的司法和解,消除了困扰这家领先的智能手机调制解调器技术供应商的一大难题,使高通股价周三上午进一步大涨10%。

在苹果撤诉的消息传出的同一周,被认为正引领这场超高速通信网络竞赛的中国电信设备制造华为(Huawei)透露,其尚未在中国内地赢得5G设备商业合同。

围绕5G的技术竞赛格局似乎在两天内就发生了转变。

华盛顿方面一直担心,中国将在对国家安全具有重要影响的通信技术的开发和部署方面抢占难以逾越的优势。

来自太平洋两岸的这两则消息不会化解所有这些担忧,但它吹走了笼罩在一家美国科技供应商头顶的阴云,同时还表明,在推出5G网络的竞赛中,中国可能并不像外界此前担心的那么遥遥领先。

作为5G通信标准中相当大一部分知识产权的供应商,财务实力更强的高通可在未来的移动通信领域为美国争得更大的话语权。但这依然无法化解白宫挥之不去的担忧:与高通不同,还制造移动网络所依赖的基础设施的华为,仍对美国构成竞争威胁和国家安全风险。

苹果与高通此番达成和解,结束了美国企业历史上最激烈、代价最高昂的法律诉讼之一。两个冤家表示,双方将撤销全球范围内的“所有法律诉讼”,开启一个合作的新时代。多年来,苹果一直以要价过高为由拒绝向高通支付专利使用费。如今,苹果与高通达成和解,这意味着苹果将再次向高通支付专利使用费。

苹果还将放弃供应商英特尔(INTEL),转而向高通采购基带芯片(modem chip)。该声明发布后不久便有消息称英特尔将放弃自研5G智能手机芯片的计划。

CCS Insight分析师杰夫?布拉伯(Geoff Blaber)表示:“高通在智能手机调制解调器领域的境况,在一天时间内便从四面受困变为底气十足。”

和解协议或将为高通的困难时期画上句号。去年初,面对苹果提起的法律诉讼,以及在华尔街多年来对高通表现糟糕的芯片业务感到不满之后,高通成为了博通(Broadcom)敌意收购的目标。

由于担心美国将完全失去在5G中的立足之地,特朗普坐镇的白宫阻止了这笔收购交易。2006年,美国领先的无线基础设施制造商朗讯(Lucent)被法国的阿尔卡特(Alcatel)收购,与中国政府有联系的华为自此成为了这一领域的领导者。

18个月后,高通胜利了。与苹果达成和解加强了为该公司产生大部分利润的专利授权业务,而且结束了苹果就高通的专利授权行为提出的300亿美元索赔。

与高通达成和解也让苹果松了一口气。此前有传言称,英特尔无法推出自研基带芯片,因此苹果似乎不大可能在2020年与竞争对手一道推出5G版iPhone。

虽然和解协议的细节不多,但高通估计,该协议一年将令该公司每股盈利增加2美元(总盈利增加24亿美元),超过2018年预估每股盈利(pro forma EPS) 3.69美元的一半。

高通未说明其盈利将以多快速度恢复,这就留下了一个问题,即在5G移动业务全面展开(可能仍需数年时间)之前,高通能否充分受益于来自苹果的额外收入。

但高通的展望表明,它预计与苹果的关系将回到法律诉讼之前的水平。在2016年至2018年之间的几个财年,即与苹果打官司期间,高通的专利授权业务收入(这部分收入几乎全部为利润)下降了25亿美元。

苹果曾抱怨高通针对所有手机收取专利使用费的做法——按每部手机总价、而非手机所含芯片价值的一个百分比计算。高通还通过销售基带芯片赚钱。

从和解协议中看不出苹果是否会恢复支付与iPhone销售价格挂钩的专利使用费,以及苹果将支付多少钱购买高通的芯片组。

但高通成功将利润恢复至纠纷前的水平并非易事,因为在整个诉讼过程中,苹果一直致力于削减移动技术的使用许可费支出。

目前尚不清楚哪一方先作出让步——苹果还是英特尔——并促成了此番和解,也不清楚高通能否重振雄风。如果是英特尔退出5G智能手机市场的决定促使了苹果寻求和解,高通并未透露自己接受和解的价码是什么。

Creative Strategies分析师本?巴加林(Ben Bajarin)表示表示,在iPhone销售放缓之际,苹果“别无选择”,并且“感受到压力”要赶上竞争对手,在2020年推出5G手机。

Moor Insights分析师帕特里克?穆尔黑德(Patrick Moorhead)说,苹果同意的价格不会与高通与其他5G客户谈成的价格相差太大。如果相差太大的话,“那将给高通带来一个大问题。定价权在高通手中”。

英特尔宣布退出智能手机调制解调器业务,似乎令投资者感到高兴,该公司股价因此收涨1%。苹果是英特尔这项业务的唯一客户,英特尔直至本周二之前还坚称会如期在2020年供货。

英特尔首席执行官鲍勃?斯旺(Bob Swan)强调称,英特尔的5G未来在于其网络和数据处理业务——尽管该公司也曾押注规模较小、风险更高、无利可图的调制解调器业务。

布拉伯说:“英特尔在5G领域的成功,从未跟在5G调制解调器领域的成功绑在一起。”

穆尔黑德表示,这三家美国公司目前似乎都处于“最有利于它们取得成功的”位置。

至少目前来看,通向5G的一大障碍似乎已经消失。穆尔黑德说:“利益受影响最大的一家是高通。但现在的结果对两家公司都有利。”

高通苹果和解扰动5G版图